Home » Entrevistas » Currently Reading:

Magdalena Rua: “Para los bancos, cuanto más secreto mejor”

julio 3, 2017 Entrevistas No Comments

SES|   Los bancos cierran sus puertas para hacer negocios. Magdalena Rua, investigadora y especialista en economía política, cuenta en su libro “Fuga de capitales IX. El rol de los bancos internacionales y el caso HSBC” (que contó con el apoyo y la financiación de Fundación SES, la Red de Justicia Fiscal y la Coalición por la Transparencia Financiera más la coordinación del especialista Jorge Gaggero), que la gran banca privada atiende por la puerta principal a los clientes ordinarios pero que, a su vez, las firmas utilizan el espacio menos transitado de sus edificios para atender a los peces gordos de la economía.

El negocio más rentable para los bancos se halla, claro está, tras bambalinas y se denomina en el lenguaje técnico como private banking.  “A los clientes con ultra alto patrimonio neto (UHNWI, por sus siglas en inglés), que por lo general son clientes que superan los 25 millones de dólares invertidos, se les brinda un servicio más personalizado, con interposición de sociedades offshore y trusts, e instrumentos financieros más complejos”, detalla Rua, Maestranda en Economía Política, docente en la UBA, ex investigadora de CEFID-AR e investigadora en el CCC (Centro Cultural de la Cooperación), en un pasaje significativo del reportaje.

-¿Por qué destacas en tu libro que los bancos basan centralmente su rentabilidad en el servicio denominado private banking? ¿Qué organismos del Estado deberían en la Argentina monitorear dichas operaciones?

-El private banking puede ser considerado una de las áreas más rentables de los bancos internacionales. Por un lado, debido al objeto del negocio, que es precisamente la riqueza offshore; en muchos casos, oculta y opaca, y de propiedad de personas de alto patrimonio, lo que da lugar a cuantiosas comisiones para quienes la administran. En segundo lugar, debido a la importancia de este segmento en los países en desarrollo; por ejemplo, The Boston Consulting Group estima que la riqueza financiera privada en América Latina alcanza los 5 billones de dólares, y que de ese volumen 1,2 billones de dólares son administrados en centros offshore.

En relación cohsbcn la segunda parte, deberíamos primero preguntarnos si, actualmente, desde los distintos sectores del gobierno argentino se busca combatir estas prácticas. Un artículo publicado recientemente en el diario (argentino) El Cronista advierte que la Comisión Nacional de Valores (CNV) busca crear la figura de Agente Asesor Global de Inversiones (AAGI), la cual autorizaría a los asesores financieros a operar instrumentos financieros en el exterior.

-¿Cómo analizas las medidas que viene instrumentando el gobierno de Cambiemos para permitir la llegada de flujos financieros a la plaza local? Por el contrario, ¿Un gobierno más restrictivo con la compra y venta de divisas no puede generar un clima hostil de negocios?

-A partir de la asunción de la alianza Cambiemos se fue desregulando hasta liberalizar completamente la compra de moneda extranjera por parte de personas físicas y empresas. Esa política produjo un vuelco tajante en materia de regulación cambiaria en línea con el paradigma adoptado a favor de la libertad del movimiento de capitales. Además, ese rumbo fue acompañado por un proceso de creciente endeudamiento externo.

El problema es que esos flujos financieros no se instalan en el sector productivo, sino que son especulativos e ingresan a la plaza local con el objetivo de insertarse en el circuito de valorización financiera de corto plazo. Lo que deja latente la posibilidad de una corrida ante elementos de desestabilización internos o externos, y engrosa de manera fenomenal los compromisos de deuda externa que va a tener que afrontar la Argentina en el mediano plazo.

-Muchos especialistas vienen señalando que la toma de deuda generada por el gobierno de Cambiemos está siendo utilizado para fugar capitales. ¿Podrías explicar qué implica dicha afirmación y que riesgos generan para las arcas públicas?

-En la gestión económica anterior la fuga de divisas fue financiada, principalmente, con el superávit de la balanza comercial y con reservas internacionales. Tras la asunción de Cambiemos la fuga de divisas se expandió debido a la apertura del mercado cambiario y, además, comenzó a ser sustentada en base a deuda externa ya que no existe en la actualidad otra fuente de ingreso de divisas capaz de satisfacer la aceleDolares y dadosrada demanda de moneda extranjera.

Entre diciembre de 2015 y abril de 2017, la fuga de divisas superó los 21 mil millones de dólares, sumando la adquisición de moneda extranjera por parte del sector privado y la remisión de utilidades y dividendos. Se puede decir, entonces, que estamos ante un circuito que facilita la moneda extranjera necesaria para la fuga de divisas mediante endeudamiento externo. El modelo, evidentemente, será insustentable en el mediano plazo si la economía no comienza a generar estas divisas de manera genuina.

-Otra cuestión, ¿La propuesta ecuatoriana de generar un Tax Body en la ONU puede contribuir a horadar la incidencia de las zonas offshore?
 
-Como se menciona en el libro, a raíz del proceso de globalización, los Estados Nación han perdido poder en materia de regulación tributaria y financiera en el plano internacional. En este contexto, es necesario desarrollar medidas globales que complementen las regulaciones nacionales y que sean implementadas por todas las naciones, especialmente por los centros financieros offshore más importantes.

La OCDE no sería el órgano más adecuado para ello puesto que representa los intereses de sus países miembros, que son principalmente los países centrales. Cuesta creer que los beneficiarios de las medidas que vayan a ser adoptadas en el ámbito de la OCDE sean los países en desarrollo, que son los primordiales perjudicados por la opacidad financiera y tributaria. Por su parte, la ONU representa un espacio mucho más representativo de la voluntad de las diversas naciones del mundo, ya que sus Estados miembros son los 193 países del mundo reconocidos internacionalmente como soberanos, y cada miembro posee un voto.

-¿Por qué razón pequeños países como Bermudas suelen ser elegidos como zonas offshore?

-En el libro se expone un cuadro con países que tienen altos PBI per cápita, escasa población y alto índice de secreto financiero. Bermudas, efectivamente, resulta poseer el PBI per cápita más alto de aquella selección.

Es interesante observar que los países que ocupan los primeros lugares del índice de secreto financiero y tienen pequeñas poblaciones y escaso desarrollo industrial -en comparación con países como Argentina y Brasil, por ejemplo-, tienen PBI per cápita muy superiores a los de estos últimos, lo que podría ser consecuencia del volumen de servicios offshore que se generan es estos países gracias a su opacidad financiera y fiscal.paraisos fiscales 20

Las zonas más elegidas por parte de la riqueza financiera offshore son las conocidas como “guaridas fiscales” o “jurisdicciones del secreto”, que cuentan con sistemas impositivos preferenciales, con nulas o bajas tasas impositivas para determinados sujetos o ingresos. Asimismo, cuentan con legislaciones societarias flexibles, con débiles requisitos de constitución y contables, y estructuras societarias opacas, y similares instrumentos que encubren la identidad de los titulares. Estos países, a la vez, suelen ser reacios al intercambio de información tributaria y financiera, y cuentan con rigurosas leyes de secreto bancario y fiscal.

Sin embargo, es un error pensar que estos países son solamente las guaridas fiscales  tradicionales, ya que los principales destinos de los activos globales offshore son los países centrales, Europa y Estados Unidos, y sus territorios de influencia.

-¿Por qué determinados bancos concentran la atención de clientes más selectos para evadir impuestos?

-Porque saben administrar las fortunas de sujetos de alto patrimonio, por lo cual sus clientes son las personas ricas residentes en todos los países del mundo.

Todos los bancos internacionales -los bancos extranjeros más reconocidos en Argentina- brindan el servicio de “banca privada” y poseen distintas líneas de servicios, de acuerdo al nivel de patrimonio de sus clientes. A los clientes con ultra alto patrimonio neto (UHNWI, por sus siglas en inglés), que por lo general son clientes que superan los 25 millones de dólares invertidos, se les brinda un servicio más personalizado, con interposición de sociedades offshore y trusts, e instrumentos financieros más complejos.panama papers

-Por último, una reflexión sobre Panamá Papers. ¿Por qué en la filtración periodística surgen el nombre de millonarios o dirigentes de distintas partes del mundo salvo de los EE.UU.?

-Llama la atención que la investigación del Consorcio Internacional de Periodistas de Investigación sobre los Panamá Papers resalta, puntualmente, las figuras de políticos vinculados a partidos de izquierda o centro izquierda, o bien enfrentados a los Estados Unidos, como los presidentes de Rusia, Ucrania y Siria, entre otros, y que no se encontraron personalidades norteamericanas.

Por otra parte, algunos periodistas identifican a los “Panamá Papers” como una maniobra comunicacional, detrás de la cual se encuentran los 108 medios de comunicación que conforman ICIJ. Es decir, la investigación se enfoca principalmente en las guaridas fiscales tradicionales (como Panamá y Bahamas), beneficiando, en definitiva, a las jurisdicciones del secreto más importantes, ya que todos los flujos de fondos que se escapen de estas jurisdicciones por temor a ser descubiertos, se trasladarán a centros financieros más protegidos, como los Estados Unidos e Inglaterra.

Comment on this Article:







*

Latinoamérica

EEUU, el petróleo venezolano y la piedra en el zapato de Tillerson

Aram Aharonian| A la luz del anuncio de la realización de elecciones presidenciales …

La integración: ¿Atrapada entre la soberbia imperialista y el pragmatismo neodesarrollista?

Javier Tolcachier| La reciente gira del secretario de Estado de los Estados Unidos …

El debate de la reforma económica en Cuba: ¿Incluyente, preciso y articulador?

  Pedro Monreal González| Las crisis modifican los discursos políticos que coexisten en …

TLC, una muerte anunciada al agro ecuatoriano

  Martín Pastor| Una manera rápida de aniquilar el sector agropecuario en Latinoamérica …

Plantídoto

Cómo se reparte la torta del campo uruguayo

Global

EEUU contra la OMC y el orden multilateral

Oscar Ugarteche, Armando Negrete| Las reglas comerciales internacionales y las bases institucionales del …

Europa ante su tumba financiera

José Fernández Vega | El famoso autor de El capital en el siglo …

Los pulpos del comercio electrónico

Deborah James| Así como en los ‘90 las corporaciones industriales, de servicios y …

Aumenta la desigualdad: 1% de la población tiene más recursos que todo el resto de la humanidad

La desigualdad en el ingreso siguió en aumento el año pasado. Sólo ocho …

Ecología

Nuevas trampas transgénicas

Silvia Ribeiro| A las empresas de transgénicos no les alcanza con tener el …

Los siete pecados de la carne (producida en la ganadería industrial)

Antonio Cerrillo-Vanguardia| “A este paso, en 10 años todos seremos vegetarianos, aunque no …

Se busca humano para inhalar gases a 11 euros la hora: Volkswagen confirma que la ética no es sus prioridad

Berna González Harbour–El País| No. No estamos en Auschwitz en 1944. Pero en …

Los que fríen el planeta y la geoingeniería

  Silvia Ribeiro|  La semana pasada, se filtró a la prensa un informe …

Energía

PDVSA: Escenarios de Produccion 2018/Perfil de Ingresos vs. recorte OPEP

Einstein Millán Arcia | Han pasado casi 3 meses desde aquel sábado 25 …

Impacto del Cambio Climático y el declive del petróleo en el transporte

Antonio García-Olivares-The Oil Crash| Tanto el cambio climático como la declinación del petróleo …

Industria petrolera: Los balances de las multinacionales se derrumban

 Manuel Peinado Lorca, Viento Sur| Las multinacionales petroleras más grandes del mundo están …

Petroleras invierten miles de millones en la contaminante industria mundial del plástico

Victoria Korn|Ecologistas de todo el mundo advierten que las corporaciones de combustibles fósiles, …

Documentos

Menezes: Crisis, imperialismo y Estado

José Menezes Gomes| El presente texto destaca cómo las contradixxiones manifestadas en la …

Es el sistema, no la corrupción: Las corporaciones al mando en Argentina

Carlos A. Villalba| Para Tony Soprano, el tema más importante de cada uno …

Deuda externa: La “Doctrina Espeche”, vigencia y actualidad

Ramiro Chimuris| Es interesante resaltar, desde el punto de vista de la ciencia …

33 tesis para una reforma de la disciplina de la economía

  Rethinking Economics| Estas 33 Tesis, elaboradas por estudiantes, economistas y académicos reunidos …

Biblioteca

Teoría de la Dependencia| Una revalorización del pensamiento de Marini para el Siglo XXI

El presente ensayo de Adrián Sotelo Valencia -sociólogo, investigador del Centro de Estudios Latinoamericanos (CELA) de la FCPyS de la UNAM, México- tiene por objetivo evaluar y validar la vigencia de la teoría marxista de la dependencia (TMD) para el siglo XXI en la perspectiva del pensamiento de Ruy Mauro …

Teitelbaum: El colapso del progresismo y el desvarío de las izquierdas

El problema que aborda el autor en este libro es el del colapso del progresismo. Pero no limitado a América Latina. En su argumentación Teitelbaum cambia el orden habitual: después del fin de las ilusiones progresistas que terminaron en un colapso, –y cuando debería haber una respuesta de la izquierda–, ésta está totalmente …

Beinstein: “Macri, orígenes e instalación de una dictadura mafiosa”

Jorge Beinstein, profesor emérito de la Universidad Nacional de La Plata, actualmente es titular del seminario de doctorado “Crisis sistémica global” de la Universidad de Buenos Aires. Especializado en prospectiva económica y geopolítica ha sido titular de cátedras en universidades europeas y latinoamericanas, Beinstein es el autor del libro “Macri, orígenes e instalación de una …

Cuba y América Latina: Desafíos del legado revolucionario

cuba y amlat legado revolucionario

La Internacional del Capital Financiero

Érase una vez un Banco Mundial

Jorge Gaggero| La reciente visita del Papa Francisco a los países de Chile …

El relato de la crisis griega por Yanis Varoufakis, que se rodeó de asesores-guardianes del orden dominante

Eric Toussaint|Si no han leído todavía Comportarse como adultos de Yanis Varoufakis, pídanlo …

El bitcoin en la geopolítica

Wim Dierckxsens y Walter Formento |La cripto-moneda es una innovación que tiene el …

Deuda externa: La “Doctrina Espeche”, vigencia y actualidad

Ramiro Chimuris| Es interesante resaltar, desde el punto de vista de la ciencia …

Petro y criptomonedas: mitos y realidades (parte IV)

  José Gregorio Piña T.| Este es un complemento de las consideraciones que …

Da moratória de 1918 à moratória do 1998 e o retorno da dominação financeira sobre a Rússia

José Menezes Gomes| O presente trabalho trata de dois momentos distintos  relacionados a …

CAPITALISMO: Adam Smith, ¿origen del libre mercado?

CAPITALISMO: La Riqueza de las Naciones, ¿el nuevo evangelio?

CAPITALISMO: Ricardo y Malthus, ¿han dicho libertad?

CAPITALISMO: ¿Y si Marx tenía razón?

CAPITALISMO: Keynes vs. Hayek, ¿una pelea amañada?

Debate

Teoría macroeconómica: la bisagra y la hegemonía neoclásica

Alejandro Nadal| En los años anteriores a la crisis financiera de 2008 parecía …

¿Hacia una economía sin dinero? No tan rápido

Alejandro Nadal| Mucho se habla de la desaparición del dinero en efectivo en …

La coherencia del FMI

Tomás Lukin| Con el estallido de la crisis internacional en 2008 el Fondo …

TLC UE-Mercosur, la agenda de la Argentina macrista para “volver al mundo”

CEAF| Entre el 20 y el 24 marzo, en Buenos Aires, se realizó …

Venezuela

PDVSA: Escenarios de Produccion 2018/Perfil de Ingresos vs. recorte OPEP

Einstein Millán Arcia | Han pasado casi 3 meses desde aquel sábado 25 …

Petro y criptomonedas: mitos y realidades (partes 5, 6 y 7)

  José Gregorio Piña T.|Estos escritos son un complemento de las consideraciones que …

El Papel Blanco del Petro: la propuesta financiera del gobierno venezolano

El Petro (PTR) tiene su origen en la idea del Presidente Hugo Chávez …

Petro y criptomonedas: mitos y realidades (parte IV)

  José Gregorio Piña T.| Este es un complemento de las consideraciones que …

Opinión

ONGs, el ataque a la credibilidad de Oxfam y las casuales casualidades

Aram  Aharonian| La Organización No Gubernamental Oxfam, la misma que en las últimas …

EEUU, el petróleo venezolano y la piedra en el zapato de Tillerson

Aram Aharonian| A la luz del anuncio de la realización de elecciones presidenciales …

Cuestión de semántica

Luis Casado-Politika|Un pánico bursátil hermano gemelo de los precedentes, que coincide con el …

Feudalismo bancario

Alejandro Nadal| Durante los siglos VIII y XV predominó en Europa un sistema …

Entrevistas

Pedro Páez: “América latina está sufriendo una trampa”

Natalia Aruguete| Referente del pensamiento económico heterodoxo latinoamericano y actual superintendente de Control …

David Harvey: “Estamos viviendo en el mundo de la esclavitud de la deuda”

Jeremy Scahill| El geógrafo David Harvey analiza en la primera entrega de esta …

Gaviria Ocampo: “Cerca del 40% del presupuesto de Colombia se destina a guerra y deuda”

Jérôme Duval|El economista colombiano, William Gaviria Ocampo, hace una alarmante descripción de la …

José Gabriel Palma: ¿Neoliberalismo o neoparasitismo?, radiografía al ciclo político económico

Cristina Ruiz del Ferrier y Horacio Rovelli |“Así como ya se auto-regalaron los …

Temas

Las razones subyacentes de la Larga Depresión

Michael Roberts| Hay dos nuevos papeles sustanciales que ofrecer un análisis interesante sobre …

Ecuador: El retorno de los Tratados Bilaterales de “Invasión” (TBI)

Martín Pastor| La maquinaria neocolonial y neoliberal avanza en Ecuador bajo el discurso …

Poder de mercado y enigmas macroeconómicos

  Alejandro Nadal|La concentración de poder económico es algo que salta a la …

Favorecer la ganancia y afectar los salarios en el eje de la política económica del gobierno Macri

  Julio C. Gambina| El gobierno tomó deuda pública esta semana, ofreciendo bonos …

Blogs

El Banco Central de Venezuela y la Ley de Gresham

Luis Salas Rodríguez| El problema de las llamadas leyes de la economía es …

Sin mercado interno no hay paraíso

Luis Salas Rodríguez |A mediados del año pasado, concretamente el 24 de agosto, …

Pedagogía del especulado: Los ajuste de precio … ¿y la demanda?

Luis Salas| En días pasados en este mismo portal, en un excelente artículo …

Pedagogía del Especulado: Nicolás Copérnico, el bolívar y el principio de autoridad monetaria

Luis Salas| Nicolás Copérnico, como otros hombres y mujeres del Renacimiento, fue lo …

Noticias

Los BRICS valoran la idea de una criptomoneda alternativa al dólar

Grigory Sysoev-Sputnik| El grupo formado por Brasil, Rusia, la India, China y Sudáfrica …

En el Banco Central argentino está prohibido discrepar

  Rubén Armendariz-CLAE|El Poder Ejecutivo dispuso remover al director del Banco Central de …

La mayoría de los adolescentes argentinos vive en la pobreza

 Rubén Armendáriz| Al menos uno de cada dos adolescentes es pobre: la incidencia …

Carlos Slim: Pérdida de empleos y hartazgo social, efectos de la revolución tecnológica

La rápida transformación que genera la revolución tecnológica ha provocado que empresas estén …

Enrique García: “Es momento de repensar la integración regional en Latinoamérica”

Veterano de muchas crisis, el boliviano Enrique García está a punto de terminar …

Ford anula inversión en nueva planta en México tras críticas de Trump

TdC|La automotora trasnacional Ford Motors anunció el 3 de enero que decidió cancelar …

ESPECIAL: TEORÍA DE LA DEPENDENCIA

Imperialismo y dependencia: semejanzas y diferencias con la época de Marini

 Cludio Katz| En los últimos trabajos de su …

Crítica a la crítica de Katz a Marini sobre la Teoría de la Dependencia

Adrián Sotelo Valencia| ¿Una de la Teoría de …

Pensamiento crítico

Imperialismo y dependencia: semejanzas y diferencias con la época de Marini

 Cludio Katz| En los últimos trabajos de su intensa trayectoria, Ruy Mauro Marini – el principal teórico de la dependencia – indagó la dinámica de la mundialización. Observó el inicio de un nuevo periodo asentado en el funcionamiento internacionalizado del capitalismo (Marini, 1996: 231-252). Algunos intérpretes estiman que esa investigación …

El modelo económico neoliberal, el cambio y la variable ideológica

José C. Valenzuela Feijóo| Empecemos recordando una hipótesis clásica: “la ideología de la clase dominante, como regla funciona como ideología dominante a escala de la sociedad global.” Es decir, la ideología de “los de arriba” no sólo guía a la clase capitalista. También, ha penetrado a la clase trabajadora y …